| Autor | Anna Górska, Monika Krawiec |
| Tytuł | Konstrukcja portfeli Markowitza i portfeli o minimalnej semiwariancji uwzględniających pośrednie i bezpośrednie formy inwestowania w towary |
| Title | Construction of markowitz and minimal semivariance portfolios including indirect and direct ways of investing in commodities |
| Słowa kluczowe | model Markowitza, model SEM, po.rednie i bezpo.rednie formy inwestowania w towary |
| Key words | Markowitz model, SEM model, indirect and direct ways of investing in commodities |
| Abstrakt | Inwestowanie w towary stanowi dobrą alternatywę dla inwestycji w instrumenty finansowe. Uwzględnienie towarów w portfelu pozwala osiągać korzyści z jego dywersyfikacji. Jednak uważa się, że udział towarów nie powinien przekraczać 30%. Stąd, celem pracy jest weryfikacja tych wytycznych w warunkach polskiego rynku. W badaniach uwzględniono akcje wybranych spółek, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, metale szlachetne i towary rolne. Aby wyznaczyć udziały poszczególnych walorów, zastosowano dwa alternatywne podejścia: klasyczny model Markowitza i model SEM, minimalizujący semiwariancję portfela. |
| Abstract | Investing in commodities is a good alternative to investments in financial assets. Adding commodities to portfolio allows to obtain benefits from its diversification. Nevertheless, it is believed that share of commodities should not exceed 30 percent. Thus, the aim of the paper is to verify the recommendation on the Polish market. The analysis encompasses stocks of some enterprises listed at the Warsaw Stock Exchange, precious metals and agricultural items. In order to determine shares of separate assets within portfolio the following two methods are used: standard Markowitz model and SEM model that minimizes portfolio semivariance. |
| Cytowanie | Górska A., Krawiec M. (2009) Konstrukcja portfeli Markowitza i portfeli o minimalnej semiwariancji uwzględniających pośrednie i bezpośrednie formy inwestowania w towary .Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, t. 96, z. 2: 91-97 |
| HTML | wersja html |
| Pełny tekst | RNR_2009_n2_s91.pdf |
